wikifolio-Kurs
1. Was sind wikifolios
1.1. wikifolios und wikifolio-Zertifikate
1.2. Unterschiede zwischen wikifolios und realen Depots
1.3. Gebühren
1.4. wikifolio.com für Zuschauer, Investor und Trader
1.5. Mit wikifolio-Zertifikaten werden wikifolios investierbar
2. Vor- und Nachteile
2.1. Vorteile bei wikifolio-Zertifikaten
2.1.1. Besondere Diversifikation möglich
2.1.2. Diversifiziertes Investieren mit geringen Transaktionskosten und wenig Kapital möglich
2.1.3. Große Auswahl
2.1.4. Steuervorteil bei Umsetzung aktiver Strategien
2.1.5. Steuervorteil bei Aktiendividenden im wikifolio
2.1.6. Steuervorteil bei ETFs im wikifolio
2.1.7. Deutlich reduziertes Emittentenrisiko
2.1.8. Geringer Arbeitsaufwand und spezieller Service für die Investoren
2.1.9. Besondere Transparenz
2.1.10. Börsenreguliertes Social Trading
2.1.11. Kein besonderer Ausgabeaufschlag
2.2. Nachteile bei wikifolio-Zertifikaten
2.2.1. Gebühren
2.2.2. Abbruchrisiko
2.2.3. Liquiditätsrisiko bei vereinzelten wikifolios
2.2.4. Traderrisiko
2.3. Fazit
3. Machen wikifolios Sinn?
3.1. Anwendungsfälle, für die (fremde) wikifolio-Zertifikate weniger geeignet sind
3.1.1. Der aktive Einzelkämpfer
3.1.2. Investoren, die nur an Kosten denken
3.1.3. Investoren, die nur lebenslange Altersvorsorge wollen
3.2. Anwendungsfälle, für die wikifolio-Zertifikate Sinn machen
3.2.1. Investoren, die auf besondere Risikostreuung wert legen
3.2.2. Investoren, die spezielle Renditechancen suchen
3.2.3. Investoren, die in aktive Strategien bei wenig Eigenaufwand investieren wollen
3.2.4. Investoren, die auf Betreuung und Information wert legen
3.2.5. Investoren, die auf Börsenerfahrung setzen
3.2.6. Investoren, die mit einem einfachen Depot vieles abdecken wollen
3.3. Fazit
4. Auswahl, Kauf und Verkauf
4.1. Tipps für Auswahl
4.2. Tipps für Kauf und Verkauf
1. Was sind wikifolios?
Dieser Teil des wikifolio-Kurses soll Dir die Fragen beantworten,
- was wikifolios sind und welche Regeln dabei gelten,
- was die wichtigsten Unterschiede zu Privatdepots sind,
- wie und welche Gebühren erhoben werden,
- welche Funktionen die wikifolio Plattform Dir bietet,
- was wikifolio-Zertifikate sind und wie man in sie investieren kann.
Du wirst hier bereits mehr Details erfahren, als es für einen Investor zwingend erforderlich ist. Der Text wendet sich an Investoren und Trader, die sehr detailliert die Funktionsweise verstehen wollen. Für den Fall, dass Du Dich vollständig und verbindlich informieren möchtest, solltest Du natürlich auch die Plattform wikifolio.com besuchen.
Als Einstieg bekommst Du in folgendem Video in nur 2 Minuten schon die wichtigsten Grundlagen genannt, die man als Investor kennen sollte:
1.1. wikifolios und wikifolio-Zertifikate
Ein wikifolio kann man sich als ein Musterdepot oder Musterportfolio vorstellen. Jedes wikifolio demonstriert somit eine mögliche Alternative, wie man an der Börse handeln bzw. investieren kann.
Man darf das wikifolio nicht mit dem zugehörigen wikifolio-Zertifikat verwechseln. Letzteres ist ein Indexzertifikat, das an der Börse Stuttgart gelistet ist. wikifolio-Zertifikate ermöglichen es Investoren, an der Wertentwicklung eines wikifolios eins zu eins zu partizipieren. Ein wikifolio hat nicht zwingend ein entsprechendes Zertifikat. Ein wikifolio wird investierbar genannt, wenn ein entsprechendes wikifolio-Zertifikat existiert. In Abschnitt 1.5 gibt es mehr Details über wikifolio-Zertifikate.
Auf der Plattform wikifolio.com wird ein wikifolio zu Beginn mit einer großzügig wählbaren Menge an fiktivem Geld eingerichtet. Mit diesem fiktiven Geld kann der wikifolio-Trader Produkte simuliert kaufen und verkaufen, die auch an Börsen gehandelt werden. Die Kurse der Produkte entsprechen den aktuellen Börsenkursen.
Der wikifolio-Trader ist die Person, die das wikifolio erstellt hat und die Trades im wikifolio ausführt. Ein privater Trader darf maximal 8 wikifolios gleichzeitig aktiv haben.
1.2. Unterschiede zwischen wikifolios und realen Depots
Obwohl ein wikifolio weitgehend mit einem Depot bzw. Portfolio vergleichbar ist, gibt es doch wichtige Unterschiede:
- Mit der anfänglichen fiktiven Geldmenge muss der Trader dauerhaft auskommen. Es besteht keine Möglichkeit, das fiktive Geld später zu erhöhen oder abzuheben.
- Es gibt beim Handel in einem wikifolio keine Ordergebühren. Jeder Handel kostet nur den Spread, also den Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufkurs. Dieser Unterschied ist vergleichbar mit dem Spread an der Börse.
- Werden beim Handel Gewinne realisiert, dann fallen keine Steuern an. Reale Steuern ja sowieso nicht, da das wikifolio ein Musterdepot ist, aber auch keine simulierten Steuern.
- Der Trader legt zu Beginn ein Anlageuniversum fest. Er grenzt somit freiwillig die Menge der handelbaren Produkte ein. Sobald das wikifolio an der Börse investierbar ist, kann an diesem Anlageuniversum nichts mehr geändert werden.
- Der Trader muss eine Handelsidee umsetzen, die er selber vorgibt und in Zusammenarbeit mit wikifolio.com ausformuliert. Handelsideen sollen laut Richtlinien von wikifolio nicht zu starr formuliert werden, sondern ausreichend Raum für Flexibilität lassen. Einige Trader beschreiben daher auf eigenen Websites ihre Handelsidee noch einmal detaillierter und konkreter als auf der wikifolio-Plattform. Auch auf meiner Website findest Du ausführlichere Informationen zu meinen wikifolios.
- Ausschüttungen bei ETFs oder Dividenden von Aktien werden nicht nach der Abgeltungssteuer versteuert. Bei deutschen Aktien fallen nur 15% Steuern an. Bei ETFs in der Regel gar keine Steuern. US-Aktien bringen bei wikifolio keine Dividenden, was mit bestimmten US-Gesetzen zu tun hat.
- Bei thesaurierenden ETFs gibt es keine steuerliche Vorabpauschale, die jährlich zu zahlen wäre.
- Ein wikifolio hat im Gegensatz zu einem realen Depot einen Kaufkurs und einen Verkaufkurs. Zu Beginn ist dieser Kurs gleich 100. Je nachdem, wie sich das Kapital im wikifolio entwickelt, steigt oder fällt der Kurs eines wikifolios gleichermaßen prozentual. Falls ein wikifolio ein entsprechendes investierbares Zertifikat hat, ist der Kurs des wikifolios und des Zertifikats immer identisch.
- Wikifolios unterliegen 2 verschiedenen Gebühren, die entsprechend täglich von dem fiktiven Kapital des wikifolios abgezogen werden. Der Kurs eines wikifolios zeigt somit bereits die Kapitalentwicklung an, die nach Berücksichtigung der Gebühren entstanden ist. Es gibt keine versteckten Kosten und Abzüge.
1.3. Gebühren
Wikifolios unterliegen Gebühren, da in der Regel zu einem wikifolio ein investierbares Zertifikat entstehen soll, bei dem die Gebühren dann relevant werden. Es gibt zwei Gebühren:
- wikifolio-Gebühr Pro Jahr fallen 0,95% wikifolio-Gebühr an, die täglich entsprechend das fiktive Kapital des wikifolios etwas reduziert und somit den Kurs beeinflusst.
- Performancegebühr Sobald das wikifolio zu Tagesschluss neue Jahreshöchststände hat, wird eine prozentuale Performancegebühr auf den Kapitalgewinn gegenüber dem bisherigen Jahreshöchststand erhoben. Diese Gebühr wird vom Kapitalgewinn abgezogen. Entsprechend steigt das fiktive Kapital im wikifolio nicht ganz so stark wie es ohne die Gebühr steigen würde. Da wikifolio-Kapital und wikifolio-Kurs synchron laufen, wird auch der wikifolio-Kurs nicht ganz so stark steigen, wie er ohne diese Gebühr steigen würde. Die Höhe der Performancegebühr gibt der Trader bei der Erstellung des wikifolios vor. Sie ist ab dann unveränderbar. Bei 6 meiner 8 wikifolios ist diese Gebühr 10%. Bei meinem wikifolio Halloween ist sie 5%. Im Video (siehe unten) wird anhand eines einfachen Rechenbeispiels die Performancegebühr veranschaulicht.
Die wikifolio-Gebühr kommt dem Plattformbetreiber wikifolio.com zugute. Die Performancegebühr wird zwischen Plattformbetreiber und Trader aufgeteilt, wobei der Trader maximal 50% dieser Gebühr bekommen kann. Ein Trader bekommt also nur dann Einnahmen, wenn neue Jahreshöchststände entstehen.
Dachwikifolios setzen sich aus wikifolios zusammen und haben selbst weder wikifolio Gebühr noch Performancegebühr. Auf diese Weise wird nicht zweimal Gebühr erhoben.
Die Gebühren sind im Kurs der wikifolios bereits verrechnet. Denn sie wirken ja auf das fiktive Kapital, das wiederum den Kurs bestimmt. Wikifoliokurse und ‑performancecharts zeigen daher genau das an, was wirklich beim Investor am Ende ankommt.
In folgendem Video erklärt ein Mitarbeiter von wikifolio.com noch einmal die Gebühren bei wikifolio:
1.4. wikifolio.com für Zuschauer, Investor und Trader
Die Plattform wikifolo.com ist für sowohl für Trader als auch für Investoren oder interessierte “Zuschauer” in vollem Funktionsumfang kostenlos. Für den vollen Funktionsumfang ist lediglich eine einfache Registrierung erforderlich. Die Plattform erlaubt den Tradern ihre wikifolios zu erstellen und die Trades auszuführen.
Investoren können dort mit einer umfangreichen Such- und Sortierfunktion nach wikifolios suchen, die für sie infrage kommen. Diverse Kennzahlen zu den wikifolios helfen dabei, Einschätzungen hinsichtlich Chancen und Risiken vorzunehmen.
Zu jedem wikifolio werden alle Trades in Echtzeit veröffentlicht. Bei Bedarf kann man auch die Liste aller relevanten Ereignisse in einer Datei herunterladen.
Es gibt Informationsmöglichkeiten hinsichtlich der aktuellen Zusammensetzung eines wikifolios, der Performancecharts und Kurse. Auch sind Vergleiche zu bekannten Indizes wie DAX, Eurostoxx 50 oder NASDAQ 100 jeweils grafisch möglich.
Die Aktivitäten eines Traders zu jedem seiner veröffentlichten wikifolios kann man einsehen. Er kann hiervon nichts löschen oder verheimlichen. Transparenz hat bei wikifolio.com einen hohen Stellenwert.
Ein interessierter Zuschauer kann sich auf der Plattform eine watchlist erstellen. Aktivitäten wie z.B. neue Kommentare kann man sich anzeigen lassen. Bei Bedarf kann man über Email Benachrichtigen erhalten.
1.5. Mit wikifolio-Zertifikaten werden wikifolios investierbar
Ein wikifolio-Zertifikat ist ein Indexzertifikat, das die Wertentwicklung eines wikifolios eins zu eins abbildet. Der wikifolio-Trader tradet dabei weiterhin ausschließlich das wikifolio. Für das wikifolio-Zertifikat ist dann wikifolio.com und der Emittent Lang und Schwarz zuständig.
Ein Trader, der ein wikfolio über ein Zertifikat an der Börse investierbar machen möchte, muss bestimmte Anforderungen erfüllen. Wichtig ist dabei vor allem das Emissionsgespräch und die Legitimation über Lichtbildausweis, Anschrift und Telefonnummer. Rein rechtlich ist ein Trader dann Lizenzgeber, aber kein Vermögensverwalter. Dabei ist jedoch ergänzend zu sagen, dass einige wikifolios auch von Vermögensverwaltern getradet werden.
Ein Investor kann die Zertifikate an der Börse Stuttgart oder außerbörslich über Lang und Schwarz durch eine Order bei seiner Bank bzw. seinem Broker kaufen oder verkaufen. Dies läuft dabei vergleichbar mit dem Kauf bzw. Verkauf eines Fonds oder einer Aktie ab. Erforderlich ist dafür somit ein entsprechendes Depotkonto.
Eine positive Besonderheit bei wikifolio-Zertifikaten ist die Besicherung, die das für Zertifikate übliche Emittentenrisiko deutlich reduziert. In folgendem Video von wikifolio.com wird das Konzept der Besicherung erläutert:
Wikifolios und damit auch wikifolio-Zertifikate können grundsätzlich unter bestimmten Umständen auch geschlossen werden. Gründe könnten beispielsweise sein, dass der Trader sich zu diesem Schritt entscheidet oder dass der Trader verstorben ist. In einem solchen Fall werden die Investoren entsprechend ausgezahlt. wikifolio.com schreibt dazu:
Bei der Schließung eines wikifolios, das die Basis für ein wikifolio-Zertifikat mit investiertem Kapital ist, werden im ersten Schritt alle offenen Positionen im wikifolio verkauft. Das investierte Kapital ist somit nicht mehr dem Marktrisiko ausgesetzt. Zudem werden alle Gebühren ab diesem Zeitpunkt ausgesetzt und es gibt keine Kursänderungen mehr. In der wikifolio-Detailansicht erscheint die Meldung, dass das wikifolio geschlossen wird.
Anleger haben nun die Möglichkeit das wikifolio-Zertifikat zum letzten ermittelten Kurs zu verkaufen. Grundsätzlich zum 30. Dezember des Jahres wird das wikifolio-Zertifikat gekündigt. Zertifikate, die dann noch nicht verkauft wurden, werden automatisch zum Gegenwert aus dem Depot gebucht.
Geschlossene wikifolios werden aus Gründen der Transparenz weiterhin in den Profilen der jeweiligen Trader angezeigt.
Mehr Informationen zu den wikifolio-Zertifikaten findet man auf wikifolio.com.
2. Vor- und Nachteile
Nachdem im ersten Teil des wikifolio Kurses geklärt wurde, was wikifolios und wikifolio-Zertifikate sind, können wir uns nun der Frage widmen, was denn die Vor- und Nachteile gegenüber vergleichbaren Anlageklassen sind. Auch stellt sich die Frage, welche Unterschiede zu erwarten sind, wenn man alles im eigenen Depot selber machen würde.
Jede Geldanlage hat ihre individuellen Vorzüge und negativen Eigenschaften. Die Bedeutung der einzelnen Argumente für oder gegen eine Investition ist grundsätzlich von den persönlichen Umständen und Zielen abhängig und somit individuell zu bewerten.
Wenn man wikfiolios beispielsweise mit ETFs vergleicht, dann sollte man auch unbedingt berücksichtigen, dass es tausende unterschiedliche wikifolios gibt und derzeit ca. 1350 ETFs, die jeweils sehr unterschiedlich sein können und über die man daher kein allgemein gültiges Urteil treffen kann. Die folgende Liste kann daher nur eine grobe Orientierung sein, um mögliche Unterschiede aufzuzeigen.
2.1. Vorteile bei wikifolio-Zertifikaten
2.1.1. Besondere Diversifikation möglich
In einem wikifolio können theoretisch hunderte Aktien, ETFs, Zertifikate und sonstige Derivate sein. Da ein wikfilio ein komplettes Musterdepot darstellt, kann ein einziges entsprechend diversifiziertes wikifolio ein nahezu beliebig komplexes Depot hinsichtlich der Diversifikation ersetzen. Vergleicht man die Möglichkeiten der wikifolios mit den ETFs hinsichtlich Diversifikation, dann stehen die wikifolios den ETFs in nichts nach. Sie können die ETFs ja auch selbst verwenden. Selbst komplexe Dachfonds mit unterschiedlichen Assetklassen lassen sich daher abbilden.
2.1.2. Diversifiziertes Investieren mit geringen Transaktionskosten und wenig Kapital möglich
Dieser Vorteil folgt unmittelbar aus dem Merkmal, dass beliebig diversifizierte und komplexe Anlagestrategien in einem wikifolio abgebildet werden können. Die Investition geschieht dann nur durch eine Kauforder in ein wikifolio-Zertifikat. Dafür braucht man nur das Kapital, das dem Kurs des wikifolio-Zertifikats entspricht. Oftmals reichen da 100 bis 200 Euro. Mit einer einzigen Order kann man daher an Wertentwicklungen vieler verschiedener Börsenprodukte wie z.B. Aktien und ETFs zugleich partizipieren. Das spart jede Menge Transaktionskosten im Vergleich zu dem Fall, dass man im eigenen Depot alles selber zusammenstellen wollte.
Ebenso kann das wikifolio ja verschiedene Strategien additiv umsetzen, die somit mit nur einer Kauforder übernommen werden. Mittlerweile bietet die ETF-Welt zwar auch schon recht komplexe Strategien an. Aber ganze “Strategiepakete” wie z.B. bei meinem wikifolio Goldmarie sind dann doch extrem selten in der ETF Welt.
2.1.3. Große Auswahl
Aktuell gibt es über 7800 investierbare wikifolios. Damit ist die Auswahl der Anlagealternativen der ETF-Welt zahlenmäßig deutlich überlegen. Denn derzeit gibt es “nur” ca. 1350 ETFs.
Die ETF-Welt bietet meist nur relativ simple Indexstrategien an, die streng reglementiert sind. Bei den wikifolios lassen sich darüber hinaus auch flexiblere und aktivere Anlagestrategien finden.
Der ETF-Markt meidet Aktien besonders kleiner Unternehmen, da ein ETF viele Millionen Euro Kapital aufnehmen können soll. Bei den wikifolios kann man bei Bedarf auch in kleinere Unternehmen investieren und somit in Märkte, die außerhalb der Reichweite der ETFs liegen.
2.1.4. Steuervorteil bei Umsetzung aktiver Strategien
Wenn man beim Börsenhandel Gewinne realisiert, dann muss man in der Regel über 25% dieser Gewinne dem Finanzamt überlassen. In den wikifolios ist das nicht notwendig und man kann somit das gesparte Geld weiter nutzen, um weitere Gewinne zu machen.
Erst wenn ein wikifolio-Zertifikat mit Gewinn verkauft wird, fallen Steuern an. Langfristig kann dieser Steuervorteil erhebliche Unterschiede ausmachen, da hier ein exponentieller Zinseszinseffekt wirkt.
2.1.5. Steuervorteil bei Aktiendividenden im wikifolio
Wenn deutsche Aktien Dividenden ausschütten, dann zahlt man innerhalb des wikifolios nur 15% Steuer. Die gesparte Steuer steht als gewinnbringendes Kapital im wikifolio weiter zur Verfügung. Dadurch entsteht somit ein Steuervorteil mit exponentiellem Zinseszinseffekt.
2.1.6. Steuervorteil bei ETFs im wikifolio
In einem realen Depot muss man bei ausschüttenden ETFs und auch bei theaurierenden ETFs jährlich Steuern bezüglich Dividenden oder Zinsen zahlen. Das entfällt im wikifolio. Daher kann man wiederum mit mehr Kapital weiter arbeiten und von einem exponentiellen Zinseszinseffekt profitieren.
2.1.7. Deutlich reduziertes Emittentenrisiko
Im Vergleich zu anderen Zertifikaten ist die Wahrscheinlichkeit eines Kapitalverlusts aufgrund einer Insolvenz des Emittenten bei wikifolios gering. Grund ist die Besicherungsmaßnahme, die von einem Treuhänder regelmäßig überwacht wird. Das Kapital der wikifolio-Zertifikate ist somit überprüft auf gesonderten Konten vorhanden und kann im Notfall den Investoren ausgezahlt werden. Aus meiner Sicht besteht aufgrund dieser Besicherung kein großer Unterschied mehr zu der Sondervermögensregelung bei ETFs.
2.1.8. Geringer Arbeitsaufwand und spezieller Service für die Investoren
Die Investoren sparen sich durch die Investition in ein wikifolio die Arbeit, etwas Vergleichbares selber zu machen. Die Arbeit, die der Trader für sie übernimmt, besteht in der Konzeption und Optimierung der Handelsstrategie, die Durchführung der Trades, die Überwachung des Betriebs und das Beobachten der Märkte. Nicht selten gibt es noch den Service bezüglich Kommentare und Statistiken. Außerdem stehen Trader meistens für Fragen zur Verfügung.
Mit meiner Website möchte ich zum Beispiel auch einen besonderen Service für meine Investoren bieten. Die Aufgabe der Bewertung und Entscheidung für oder gegen ein wikifolio kann dem Investor natürlich nicht abgenommen werden. Im Vergleich zu ETFs und anderen Fonds ist der Service und die “Betreuung” bei wikifolio in der Regel besser. Zumindest bei mir sollte das der Fall sein.
2.1.9. Besondere Transparenz
Im Vergleich zu aktiv gemanagten Fonds gibt es bei wikifolio.com eine sehr hohe Transparenz. Der Investor kann sich über jeden Trade informieren und kann problemlos die Zusammensetzung des wikifolios einsehen. Auch werden alle relevanten Aktivitäten des Traders auf der Plattform sichtbar gemacht. Insbesondere kann man sich auch wikifolios ansehen, die vom Trader ggf. schon geschlossen wurden.
2.1.10. Börsenreguliertes Social Trading
Im Vergleich zu anderen Social Trading Plattformen, bei denen man im eigenen Depot die Trades des Traders kopiert, investiert man bei wikifolio.com in ein Zertifikat, das über die Börse reguliert ist. Dadurch entsteht eine erhöhte Sicherheit und eine Überprüfbarkeit der Kurse unabhängig von der wikifolio Plattform.
2.1.11. Kein besonderer Ausgabeaufschlag
Viele aktiv gemanagte Fonds haben einen Ausgabeaufschlag von z.B. 5%. Bei wikifolio-Zertifikaten gibt es diesbezüglich nur den Spread zwischen Kaufkurs und Verkaufkurs. Dieser Spread orientiert sich am Spread der Produkte im wikifolio und ist nur geringfügig größer, kommt aber nicht annähernd an Werte wie 5%. Im Vergleich zu ETFs sehe ich hier keinen signifikanten Unterschied.
Nach diesen vielen Vorteilen, möchte jedoch auch Nachteile nennen. Die Liste ist erfreulicherweise kürzer. Nichtsdestotrotz kann der eine oder andere Investor dadurch abgeschreckt werden. Ich verweise daher schon einmal auf meine Einschätzung, für wen ich wikifolios als geeignet ansehe und für wen nicht.
2.2. Nachteile bei wikifolio-Zertifikaten
2.2.1. Gebühren
Vergleicht man die Gebühren der wikifolios mit den extrem kostenoptimierten ETFs, dann stehen die wikifolios schlechter da. Vergleicht man es mit den aktiv gemanagten Fonds, dann stehen die wikifolios in der Regel besser da. Denn die aktiven Fonds haben oftmals 2% Gebühren während wikifolios nur 0,95% haben. Eine Performancegebühr ist bei aktiven Fonds auch üblich.
Der Kostenfaktor wird aus meiner Sicht aber überbewertet, da bei der Börse jährlich innerhalb einer Anlagestrategie und auch im Vergleich unterschiedlicher Anlagestrategien erheblich größere Unterschiede an Rendite entstehen. Somit ist die Frage nach der Anlagestrategie erheblich wichtiger als die Frage, wo die geringsten Kosten sind. Es ist keinesfalls so, dass dort, wo die Kosten am geringsten sind, auch die beste Rendite entstehen muss.
Ein Investor sollte den Sinn der Gebühren bei wikifolio verstehen. Die Plattform und die Arbeit des Traders muss ja irgendwie finanziert werden. Und Arbeit, die dem Investor abgenommen wird, gibt ihm Zeit. Zeit, um beispielsweise mit eigener Arbeit weitere Einnahmequellen zu erschließen. Zeit, die er verlieren würde, wenn er selbst die Arbeit des Traders übernehmen müsste.
2.2.2. Abbruchrisiko
Kein Finanzprodukt existiert ewig. Das darf man auch über die ETFs sagen, von denen schon viele geschlossen oder fusioniert wurden. Dennoch kann man davon ausgehen, dass bei wikifolio das “Abbruchrisiko” vergleichsweise hoch ist, wenn man den Vergleich mit ETFs oder großen Fonds macht.
Es gibt bei wikifolio hauptsächlich zwei denkbare Szenarien, bei denen ein wikifolio geschlossen wird. Zum einen könnte der Trader aufhören wollen oder müssen. Zum anderen könnte das Unternehmen wikifolio oder der Emittent Lang und Schwarz aufhören zu existieren. Dass ein Trader ausfällt oder nicht mehr “will”, ist natürlich wahrscheinlicher anzusehen als dass ein Fondsbetreiber oder wikifolio aufhört.
Man sollte bei diesem Punkt aber bedenken, dass die Schließung eines wikifolios relativ harmlos für den Investor wäre. Er wird einfach mit dem aktuellen Kapitalstand ausgezahlt und müsste sich dann überlegen, wie er das Kapital nun weiter anlegt.
Ich habe gezielt meine Tradingstrategien so konzipiert, dass für mich der Aufwand dauerhaft über Jahrzehnte realistisch umsetzbar ist. In der Regel mache ich pro wikifolio an einem Tag im Monat meine Trades. Das ist ein Aufwand, der relativ sicher stabil umsetzbar sein wird.
2.2.3. Liquiditätsrisiko bei vereinzelten wikifolios
Einige wikifolios handeln nur sehr wenige und sehr kleine Unternehmen. Wenn solche wikifolios entsprechend viel Investorkapital besitzen, kann der Trader am Markt Schwierigkeiten bekommen, Käufer bzw. Verkäufer zu finden. Seine Aktivität kann dann den Kurs beeinflussen.
Ebenfalls könnte ein Abzug von viel Investorkapital den Kurs beeinflussen. Im ungünstigen Fall können entsprechend hohe Kursverluste die Folge sein.
wikifolio.com zeigt zu allen wikifolios eine Liquidationskennzahl an, mit der man das Liquiditätsrisiko abschätzen kann. Bei meinen breit diversifizierten wikifolios sollte dieses Risiko nie relevant werden.
2.2.4. Traderrisiko
Dies ist wohl der unangenehmste Aspekt bei wikifolios. Mit Traderrisiko meine ich das Szenario, dass der Trader deutlich von seiner beschriebenen Handelsstrategie abweicht und dabei unerwartet hohe Risiken eingeht. Hier muss aber erwähnt werden, dass es auch eine positive Seite der Medaille gibt. Denn der Trader stellt nicht nur ein Risiko dar, sondern er macht ja alle Chancen des wikifolios überhaupt erst möglich.
Um das Traderrisiko zu entschärfen, hat wikifolio.com mögliche Eingrenzungen des Anlageuniversums vorgesehen. Ein Trader kann nur die Produkte handeln, die im Anlageuniversum des jeweiligen wikifolios enthalten sind. Das Anlageuniversum kann nicht mehr geändert werden, wenn ein wikifolio investierbar ist. Das reduziert das Traderrisiko, sofern im Anlageuniversum keine riskanten Produkte enthalten sind.
Riskant sind vor allem Hebelprodukte. Wenn sie nicht im Anlageuniversum sind, kann der Trader auch keine Hebelprodukte traden. Jedoch könnte ein Trader z.B. alles Kapital auf ein Produkt setzen. Wenn Aktien erlaubt sind im Anlageuniversum, könnte er immer alles auf eine Aktie setzen.
Obwohl ein Traderrisiko nie zu 100% ausgeschlossen werden kann, ist meine Erfahrung, dass die meisten wikifolios einfach nur ihr Handelssystem regelkonform durchziehen. Wenn bei einem wikifolio besondere Risiken eingegangen werden, dann waren diese Risiken meist durch die Handelsidee und das Anlageuniversum schon vorgegeben.
Meine Empfehlung an Investoren ist, dass sie sich das wikifolio ihrer Wahl genau ansehen und das Traderrisiko individuell abschätzen. Merkmale, die aus meiner Sicht für ein eher geringes Traderrisiko sprechen, sind:
- Das wikifolio existiert schon einige Jahre und weist diesbezüglich keine Auffälligkeiten auf.
- Der wikifolio-Trader ist regelmäßig aktiv.
- Im Anlageuniversum des wikifolios sind keine Hebelprodukte vorhanden.
- Der Trader ist in seinem wikifolio selbst investiert. Die Real-Money Auszeichnung eines wikifolios weist darauf hin.
- Der Trader vermittelt durch seine Kommentare einen vertrauenswürdigen Eindruck.
- Der Trader ist durch Aktivität in sozialen Medien oder einer eigenen Website nicht mehr eine anonyme Person.
Man sollte bei jeder Art von Börseninvestition regelmäßig in sein Depot schauen. Ein wikifolio-Investor sollte dabei auch die Aktivitäten im wikifolio im Auge haben. Ein wikifolio ist in einem relativ sicheren Zustand, wenn es aus vielen relativ gleichgewichteten Produkten zusammengesetzt ist oder wenn die Produkte selbst diversifiziert sind, wie z.B. bei den meisten ETFs.
Gerade durch den Betrieb meiner Website möchte ich deutlich machen, dass bei mir kein besonderes Traderrisiko zu befürchten ist. Die meisten meiner wikifolios beschränken sich auch auf ETFs, wodurch bereits eine gewisse Sicherheit garantiert ist. Bei meinen Aktien-wikifolios sind in der Regel 30 Aktien im wikifolio. Ich bin in jedes meiner wikifolios selbst investiert.
Darüber hinaus sind meine wikfiolios stets so breit diversifiziert, dass selbst ein mehrere Monate langer Ausfall meinerseits überhaupt kein Sicherheitsproblem darstellen würde. Es kann alles zu buy and hold werden und würde dennoch eine sinnvolle Investition bleiben.
2.3. Fazit
Wir haben in diesem Teil des wikifolio-Kurses gesehen, dass sehr viele Vorzüge bei der Anlageklasse “wikifolio-Zertifikate” vorhanden sind. Wie bei allen Anlageklassen, gibt es aber nicht nur Vorteile sondern auch Nachteile. Das führt zu der Frage, für wen wikifolio Zertifikate nun geeignet sind und wer sich besser nach anderen Anlageformen umsehen sollte. Der folgende Teil des wikifolio-Kurses widmet sich diesem Thema.
3. Machen wikifolios Sinn?
Bevor die Frage genauer von mir beantwortet wird, muss erwähnt werden, dass die vielen wikifolios natürlich nicht pauschal zu beurteilen sind. Außerdem ist auch kein Investor exakt wie der andere. Daher kann es hier nur um tendenzielle Einschätzungen gehen. Wie im Disclaimer dieser Website auch erwähnt, gibt es hier keine Anlageberatung sondern Information, Inspiration und persönliche Einschätzung. Bei den Anlageentscheidungen ist jeder für sich selbst verantwortlich.
Beginnen wir zunächst mit den Investoren, für die wikifolios nicht die optimale Anlageform sind:
3.1. Anwendungsfälle, für die (fremde) wikifolio-Zertifikate weniger geeignet sind
3.1.1. Der aktive Einzelkämpfer
Jemand, der alles selber machen möchte und kann, wird vermutlich lieber eigene Handelsentscheidungen treffen wollen, als in ein fremdes wikifolio-Zertifikat zu investieren. Dann käme für einen solchen Investor aber auch kein ETF infrage. Stattdessen würde er einzelne Aktien und Anleihen auswählen und damit sein Depot zusammenstellen.
Alternativ würde ein solcher Investor aber durchaus ein eigenes wikifolio traden, um bei seinem Depot Transaktionskosten zu sparen und Steuervorteile zu bekommen. Bestimmte breit diversifizierte Strategien kann man in einem Privatdepot ja gar nicht vergleichbar umsetzen. In diesem Fall würde er – wie ich auch – eigene wikifolios traden wollen, wenn er auf diese Strategien nicht verzichten will.
3.1.2. Investoren, die nur an Kosten denken
Es gibt zahlreiche Investoren, denen die Kosten extrem wichtig sind. Das ist zwar verständlich, aber man sollte bei Kapitalanlagen andere Vorteile nicht vergessen. Denn man kann von geringeren Kosten nicht auf die bessere Rendite schließen, wenn die Strategien unterschiedlich sind. Wer günstiger investiert, muss später noch lange nicht automatisch mehr Geld haben. In der Regel gewinnt die bessere Strategie und nicht die kostengünstigere.
Aber einige Investoren scheinen das zu ignorieren und entscheiden vorwiegend nach Kosten. Sie halten Vor- und Nachteile der unterschiedlichen Strategien für irrelevant und wollen meist einfach nur dem Gesamtmarkt folgen. Diesen Investoren bleibt daher als einzige kontrollierbare Größe der Kostenfaktor. Sie wählen meist ein einfaches Depot aus einem oder zwei ETFs, die möglichst kleine TER haben.
3.1.3. Investoren, die nur lebenslange Altersvorsorge wollen
Eine dritte Gruppe von Investoren wird sich ebenfalls mit wikifolios nicht anfreunden können. Diese Investoren suchen ausschließlich nach Investitionsmöglichkeiten, die eine lebenslange Altersvorsorge darstellen können. Das Motto lautet dabei: Einmal im Leben auswählen und dann nie wieder wechseln.
Ob dieses Ziel selbst bei ETFs überhaupt umsetzbar ist, bleibt fraglich. Es kommen für diesen Anwendungsfall derzeit jedoch am ehesten die ganz großen Mainstream-ETFs infrage.
Meine wikifolios sind zwar auch auf mittel- bis langfristige Zeithorizonte (Jahrzehnte) ausgelegt. Jedoch würde ich sie nicht als lebenslange Altersvorsorge empfehlen, sondern einfach als langfristige ergänzende Geldanlage.
Machen daher wikifolios für Investoren keinen Sinn? Doch, es gibt durchaus Investoren, für die wikifolios zu empfehlen sind. Der folgende Abschnitt enthält entsprechende Anwendungsfälle.
3.2. Anwendungsfälle, für die wikifolio-Zertifikate Sinn machen
3.2.1. Investoren, die auf besondere Risikostreuung wert legen
Wer auf vielschichtige Risikostreuung wert legt, der folgt nicht einfach nur dem Weltaktienmarkt. Denn dort bilden sich immer wieder Klumpenrisiken und Blasen aus. Derzeit liegt über 50% des weltweiten Marktkapitals bei US-Unternehmen.
Zwar könnte man mit einigen Regionen-ETFs im Depot das entschärfen. Aber dennoch würde man auch dann noch die großen Unternehmen besonders stark gewichten. Auch hätte man nicht unbedingt eine gute Streuung bei den Branchen. Bessere Risikostreuung ergibt sich, wenn auch Unternehmensgröße berücksichtigt wird oder unterschiedliche Investitionsstrategien und Branchen. Gerade bei den Strategien decken die ETFs bei weitem nicht alles ab.
Die Gruppe der Investoren, die besonders ausgewogene Depots haben wollen, finden bei den wikifolios sinnvolle Ergänzungen, um die Qualität der Diversifikation im eigenen Depot zu optimieren. Hier können schon ein oder zwei wikifolios im Depot viel bewirken.
3.2.2. Investoren, die spezielle Renditechancen suchen
Wer bessere Rendite möchte als der Markt, der muss anders investieren als der Markt. Bei den tausenden wikifolios gibt es natürlich viele Alternativen, die eine Möglichkeit haben, den Markt zu schlagen. Dabei muss ein solcher Investor ja nicht all sein Vermögen in ein wikifolio stecken. Je nach Risikoprofil, wählt ein entsprechender Investor eine Kapitalquote, mit der er versucht, den Markt zu schlagen.
Bestimmte Strategien werden dank wikifolio überhaupt erst interessant. Gründe liegen in den Steuervorteilen und geringen Transaktionskosten innerhalb der wikifolios. Eine eigene Umsetzung im Privatdepot wäre dann keine Alternative.
3.2.3. Investoren, die in aktive Strategien bei wenig Eigenaufwand investieren wollen
Nicht jeder Investor fühlt sich wohl bei dem Gedanken, einfach passiv der breiten Masse der Marktteilnehmer zu folgen, ohne selbst am Auswahlprozess der Börse teilzunehmen. Andererseits macht aktive Entscheidungsfindung auch viel Arbeit. In einem solchen Fall kann ein wikifolio die Lösung sein, sofern der Investor weitgehend die gleiche Strategie umsetzen würde wie die Strategie des wikifolios. Der Investor lässt schlicht und einfach die Strategie umsetzen, die er selbst umsetzen würde oder von der er überzeugt ist.
3.2.4. Investoren, die auf Betreuung und Information wert legen
Auch wenn das passive Investieren in ETFs relativ einfach ist und gute Argumente hat, bleibt da für einige Investoren eine Unsicherheit, weil sie mit Ihrem Depot keinen Ansprechpartner haben. Insbesondere in schlechten Marktphasen kann das zu Fehlentscheidungen führen, wenn der Strategie nicht mehr vertraut wird.
Ein wikifolio-Trader und eine Community an Investoren kann hier eine Art soziale Sicherheit und psychologische Unterstützung liefern. Im Gegensatz zu einem großen aktiven Fonds kann hier auch direkterer Kontakt zum Trader entstehen. Investoren, die so etwas zu schätzen wissen, werden in wikifolios besondere Vorteile erkennen.
3.2.5. Investoren, die auf Börsenerfahrung setzen
Es gibt auch Investoren, denen es nicht auf ein spezielles strategisches Regelwerk ankommt, sondern auf die persönliche Börsenerfahrung. Diese Investoren wünschen sich einen Experten, dem sie vertrauen können und der seine Erfahrung einbringt, um für eine gute Kapitalanlage zu sorgen. Ein automatisiert laufender ETF ist für diese Investoren weniger geeignet. In dem Fall käme ein aktiver Fonds oder eben auch ein wikifolio eines erfahrenen Traders infrage.
3.2.6. Investoren, die mit einem einfachen Depot vieles abdecken wollen
Wer eine einfache Lösung mit einem überschaubaren Depot sucht, aber dennoch in vielen Märkten mit unterschiedlichen Strategien investiert sein will, der braucht spezielle Produkte, die in sich komplex genug sind, um die Wünsche vollständig abzubilden. Ein ETF kann das normalerweise nicht leisten. Hier ist eher an einen Dachfonds zu denken. Alternativ kommen für diesen Anwendungsfall aber auch wikifolios oder besser noch Dachwikifolios infrage. Mein wikifolio Goldmarie kann als gutes Beispiel für diesen Anwendungsfall dienen.
3.3. Fazit
Die Börse bietet viele Anlagealternativen. Aber es gibt auch sehr unterschiedliche Investoren. Eine Anlageempfehlung, die für jeden Marktteilnehmer optimal ist, kann es nicht geben. Auch wenn es bestimmte Gruppen unter den Investoren gibt, die sich grundsätzlich mit wikifolios nicht anfreunden werden, so gibt es doch mittlerweile so viele wikifolios, dass für viele Investoren etwas Sinnvolles dabei ist. Eine Entscheidung für ein wikifolio bedeutet ja auch nicht, dass man sich gegen alles andere entscheiden muss.
Aus meiner Sicht wird der häufigste sinnvolle Anwendungsfall darin bestehen, dass man ein bestehendes ETF-Depot mit einer aktiven Komponente ergänzen möchte, ohne selbst viel Arbeit und Zeit investieren zu müssen. Sei es, um die Renditechancen aufzubessern oder um eine bessere Risikostreuung im Depot zu haben.
4. Auswahl, Kauf und Verkauf
4.1. Tipps für Auswahl
Ob nun wikifolio-Zertifikate für Dich infrage kommen, ist Deine Entscheidung. Wenn Du Dich dafür entschieden hast, solltest Du Dir zunächst überlegen, welches Gewicht sie in Deinem Depot haben sollen.
Erst wenn diese Fragen geklärt sind, würde ich mich damit beschäftigen, in welche konkreten wikifolio-Zertifikate investiert werden soll. Es gibt mittlerweile tausende wikifolio-Zertifikate. Ein Anfänger kann bei der Auswahl leicht überfordert sein. Daher ein paar grundlegende Ratschläge, die Dir vielleicht helfen können:
- Bedenke immer, dass vergangene Performance keine Schlüsse auf zukünftige Performance zulässt. Dieser Satz gilt für die Börse ganz allgemein. Bei wikifolios kann es daher auch nicht anders sein. Das bedeutet: Lass Dich weder von einer besonders guten Performance blenden, noch schließe sofort wikifolios aus, nur weil sie bisher nicht so gut performt haben. Das gilt leider auch dann, wenn schon eine mehrjährige Historie vorhanden ist. Es gilt auch dann, wenn die Performance über lange Zeiträume und verschiedende Marktphasen relativ makellos nach oben ging. Man kann zukünftige Performance nicht einfach aus vergangenen Ergebnissen ableiten. Da sind schon viele Anleger drauf reingefallen.
- Versuche die Handelsidee zu verstehen, die dem wikifolio zugrunde liegt. Einfach nur auf ein Tradertalent zu setzen, würde für mich persönlich keinen Sinn machen. Wenn die Handelsidee für Dich überzeugend ist, dann ist das ein starkes Argument für das wikifolio.
- Betrachte nicht nur die Chancen, sondern auch die Risiken. Breit diversifizierte wikifolios sind grundsätzlich sicherer als jene, die nur wenig Produkte enthalten. Wikifolios, die sich aus ETFs zusammensetzen, sind wegen der Diversifikation innerhalb der ETFs auch dann relativ sicher, wenn wenige Produkte im wikifolio sind. Wikifolios mit Hebelprodukten sind grundsätzlich riskanter. Hier kommt es dann auf die Dosierung und die Höhe des Hebels an, um die Risiken und Eignung als langfristige Geldanlage zu beurteilen.
- Berücksichtige nicht nur das wikifolio, sondern auch den Trader. Da kann das Traderprofil hilfreich sein, aber mehr noch das faktische Verhalten. Ist er regelmäßig eingeloggt? Schreibt er Kommentare? Ist er kontaktierbar? Hält er sich an seine Vorgaben? Kommst Du mit seinen Ansichten klar?
4.2. Tipps für Kauf und Verkauf
Wenn Du dann irgendwann eine Auswahl getroffen hast, solltest Du noch einmal überlegen, wie stark Du das konkrete wikifolio-Zertifikat in Deinem Depot gewichten willst. Nichts überstürzen. Danach wird es dann konkret. Du hast ein Depot und möchtest nun einen Betrag Deiner Wahl in ein wikifolio-Zertifikat investieren. Hier kann ich Dir noch zwei Tipps mit auf dem Weg geben:
- wikifolio-Zertifikate kann man bei der Börse Stuttgart kaufen, aber auch beim Emittenten Lang und Schwarz direkt. Wenn Deine Bank bzw. Dein Broker beide Alternativen zur Verfügung stellt, sollte der direkte Weg über Lang und Schwarz geringfügig kostengünstiger sein.
- Der Unterschied zwischen Kauf- und Verkaufkurs ist nicht konstant. Wenn erhöhte Volatilität an den Märkten erwartet wird, kann Lang und Schwarz diesen Spread ausdehnen. Je enger der Spread, umso günstiger sowohl für Käufer als auch Verkäufer. Ein Kauf oder Verkauf zur Eröffnung der europäischen Börsen oder der US-Börsen empfiehlt sich daher eher nicht. Auch sollte man nicht unbedingt zu Zeiten handeln, bei denen die Verkündung von Wirtschaftsnews vorgesehen ist. Meine Empfehlung für den Handelszeitpunkt wäre so zwischen 16:00 Uhr und 17:00 Uhr, sofern da keine besonderen Wirtschaftsnews angekündigt sind.
Ich hoffe, der wikifolio-Kurs konnte Dir bei Deinen Anlageentscheidungen helfen. Wenn Du weitere Fragen hast, schreibe einfach eine Email an office@erlernen.net (Matthias Heger). Wie auch immer Du Dich entschieden hast, wünsche ich Dir viel Erfolg dabei.
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